阿里金融有野心，這是肯定的，或者用阿里比較喜歡的說法，這叫有夢想。阿里想要變革的，不僅僅是金融產品的銷售渠道，還有金融產品本身，所以，滲透進產業鏈上游，這步棋并不奇怪。但是，野心，或許并不是故事的全部。

不做天貓做京東？

不管是成立眾安還是控股天弘，阿里都強調，自己仍然是一個開放平臺，歡迎各方合作。這一點，邏輯上是成立的，就像谷歌收了摩托羅拉，三星們還是要用安卓，京東從自營起家，現在也做了開放平臺。

但是，對于一個平臺來講，無論你怎樣力陳自己的公平公正，你一旦有了親兒子，外界總歸讓會覺得你會偏袒自家骨肉。增加自營業務，這對于開放平臺的運營，多少都會形成一種阻力，這一點，在谷歌和京東身上其實都是有體現的。

對于這一節，我想阿里肯定也是很清楚的。所以，稍微翻看一下阿里金融的發展史，就可以發現，阿里滲透進金融的每一步，最初都是奔著平臺去的：在貸款業務上，阿里幾年前就嘗試和建行合作聯運；保險方面，和華泰合作的退運費險2011年就推出了，在淘寶上開店的保險公司更是為數不少；基金業務，眾所周知，余額寶的背后運營方是天弘基金。

但目前的情況是，阿里和建行的合作無疾而終，阿里自己成立了小貸公司，在保險和基金板塊，阿里同樣或新建，或收編，建起了嫡系部隊。在發展道路上，隱隱有從天貓模式轉向京東模式的感覺。

阿里是以平臺起家，他們喜歡做平臺，也擅于做平臺，更為重要的是，平臺一旦做起來，成為強勢渠道，那真心是個好生意。因為它站在了產業鏈的中心環節，向下可以直接接觸和討好用戶，向上可以號令各個供應商，成為規則的制定者。在電子商務領域，阿里正是憑借這套玩法大殺四方。

在互聯網金融領域，阿里也完全有成為平臺的能力，阿里有流量，有技術，有數據，這些對于金融機構來說，都是很大的誘惑。建行、華泰、天弘，這些金融機構此前會和阿里走到一起，相信也是基于阿里的這些資源。

但是，為什么前面說的這些合作模式會失敗或者無法快速地推而廣之呢？為什么阿里的金融平臺沒有像電商平臺那樣順利成型呢？

金融高富帥的傲慢與忌憚

原因或許很復雜，先給大家說個段子吧。

各位還記得中秋節阿里推的那個有點奇葩的賞月險么，就你付20，看不到月亮賠你50那個。這個項目，是阿里的主意，最終的產品設計和運營理賠是安聯財險來完成的。

當天的發布會上，有記者問，你們和平安一起做眾安財險，應該和平安關系比較好吧，為什么這個項目不找平安呢？

哈哈，真敢問。在安聯和阿里的發布會上問這樣的問題，實在有點踢館的味道。不想，阿里的同學倒也坦率，答曰，我們的這個方案也發給了平安，然后，他們沒有回復……話音一落，臺下一陣哄笑……說白了，就是平安沒瞧上賞月險，沒鳥阿里咯。

賞月險這個項目不大，平安瞧不上也可以理解，但是，像這種和金融機構相親未果的事兒，阿里遇到的次數應該不少，這里只是舉個例子。踏足金融，就是進入了高富帥的世界，阿里雖然貴為互聯網巨頭，但論家底，在金融機構面前絕對還是小兒科。

而且，創新到底是有風險，有成本的，在天朝，金融創新，那是尤其的舉步維艱。高富帥們現在躺著都能把錢賺了，為什么要吃苦受累地陪著阿里玩，去賺些小錢？即使在外界看來，阿里小貸也好，余額寶也好，都很風光，但是，要知道，在貸款里，小貸是風險最難把控的，在基金里，貨幣基金是最難賺錢的。在金融界，金字塔尖被投行吃掉了，中間的被各大行吃掉了，小貸、貨幣基金這些都屬于肉渣和骨頭，雖也有些油水，但吃起來著實費勁啊。

當然，隨著互聯網金融大熱，余額寶等產品的成功讓互聯網這個渠道的價值正在被金融界重新認識，阿里在金融高富帥眼里也有點白富美起來了，但是，這期間，還有個更難解的問題，就是金融機構對阿里的忌憚也更深了。

淘寶十年，阿里不斷壯大，以前各種免費，如今各種收費。我不是質疑收費的合理性，商業機構當然要賺錢。我想說的是，客觀結果是賣家們的不少利潤如今都貢獻給了阿里，有些甚至可以說是成了阿里家的打工仔。這段歷史，金融機構是看在眼里，記在心里了，他們可不想重蹈覆轍。

更何況，他們自己其實也在親身經歷阿里壯大的歷史。早年支付寶和銀行合作，按照內部人的說法，那叫個低聲下氣啊，簽了一堆的不平等條約回來。可現在呢，一張銀行卡如果不能開通支付寶快捷支付，不說價值大打折扣，起碼會遭到大批用戶的強烈吐糟，在這種情況下，銀行和支付寶之間的強弱勢就反轉了！據我所知，交通銀行今年和支付寶的合作就出現裂痕，新開信用卡不支持支付寶快捷支付，據說就是費率分賬上，支付寶給的錢比以往少了。

眾安財險的成立和控股天弘，某種意義上說，更是讓之前金融機構的另一層戒心也變成了現實，就是你會不會不僅僅是平臺，還會自營，把最肥的肉留給自己。

所以，且不說監管，技術，創新力等其他問題，僅僅是金融機構的這份傲慢和忌憚，就足以大大延緩阿里向金融平臺邁進的步伐。

阿里金融的幸與不幸

阿里金融今天面臨的局面，讓我想起了京東的自建物流。

把時間往回撥個幾年，當時AB兩輪融資總計才不過3100萬美元的京東其實還很弱小，卻放出豪言，要自建物流，并把融資額的七成都投了進去。隨后的故事大家都很清楚，京東憑借物流優勢在殘酷的電商競爭中殺出了一條血路，但同時也燒錢無數，直到今天依然背負著巨大的成本壓力。

對于這個京東史上最重要的戰略決策，劉強東解釋過多次，其中一條是＂不得不為＂，因為傳統快遞公司實在沒有辦法達到京東的要求，少數有能力達到的，例如順豐，價格又太高，京東負擔不起。

京東當年面對物流業的這份無奈，和阿里金融如今面對金融業的無奈頗有幾分相似。

對于眾安未來的作用，阿里保險方面有過這么個解釋：我們對于保險有很多想法，但很多險種，可能我們看好它的前景，但是前期或許要承擔很大的成本壓力和風險，很可能沒有保險公司愿意做，這種時候，我們就要讓眾安上。

是，自營給了阿里金融在創新上更大的想象空間，就比如控股天弘，一下讓支付寶有了構建資金池的能力，往大了說，這有點“類吸儲”了，如果未來和阿里小貸、信用支付打通，確實很有看頭。但反過來，自營也讓阿里背負了更大的創新風險，如果是平臺，風險其實是賣家承擔了大半。

雖然阿里金融的業務目前都很風生水起，但金融領域的競爭最終是要回歸金融本質的，余額寶是很方便，但收益率在同類產品中并沒有絕對優勢。怎樣在資金獲取成本，資金規模，政策保護等很多方面都不占優勢的情況下，做出比傳統金融機構更牛掰的金融產品，這是很大的挑戰。

就好像淘品牌，有先發優勢，但傳統品牌發力后，他們的壓力現在也很大，人家到底在供應鏈上要強大得多。京東自建物流也是一樣，已經成績很大了，但要靠自建物流盈利，要把四通一達比下去還有很長的路要走。

天朝的金融體制落后，這點無需多費唇舌，大批金融機構躺著賺錢，不思進取，導致金融產品各種不好用，高富帥們還能把玩把玩，我等小白基本就是敬而遠之。

對于阿里金融來說，這樣的現狀既給了它創新的空間，又增加了其成長壯大的難度，這是幸，還是不幸呢？有點困惑……從支付寶在線上取代了銀聯來看，似乎，好像，還是幸運多一點？如果當年馬云拜訪銀聯，對方就著力參與到網絡支付中來，那還有支付寶什么事兒呢？

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