云計算概念股卷土重來 缺乏支撐現分化

　　10月22日，工信部和國家發改委聯合發布《關于做好云計算服務創新發展試點示范工作的通知》，稱在北京、上海、深圳、杭州、無錫等五個城市先行開展云計算服務創新發展試點示范工作。

　　云計算概念股在藍籌股行情中一度被淹沒，但借著這股政策東風，云計算概念股卷土重來。10月25日云計算概念股集體上漲，華勝天成、網宿科技、衛士通、浪潮信息、順網科技等均強勢漲停。

　　缺乏支撐的云計算概念股隨后出現分化。即便10月26日，上海宣布“云計算創新基地”在楊浦啟動也未能阻止云計算概念股的分化。10月27日，浪潮信息繼續著漲停之旅，而華勝天成、網宿科技、華東電腦等掉頭向下。

　　“這是游資炒作推動的股價上漲，而非實質性業績帶來的，因此獲利之后的撤離是正常的。”深圳麥盛投資研究總監肖雄文表示，現在還難以辨別哪家公司在云計算產業中占據優勢。

　　實際上，同云計算相仿，在國家“十二五”規劃中扶持的新一代信息技術產業中，許多行業處在發展初期，難以清晰辨別誰會成為未來的勝者。但從中觀的產業邏輯角度出發，或許可以撥開一片遮云。

　　制造業的大道

　　10月10日，國務院發布了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，當中提及七大需要扶持的新興產業。中信金通評論：“新一代信息技術是重中之重。”

　　新一代信息技術產業中提到了七大方面：下一代通信網絡、物聯網、三網融合、云計算、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件。

　　這些行業中國都面臨技術、專利、知識產權方面的門檻，但是有些行業有較大成功的勝算。

　　“在一些關鍵技術取得突破后，只關乎是否有資金保障其發展的行業中，我們是有優勢的。”中國某大型IT企業的研究人士劉西曼認為，高性能集成電路和新型平板顯示就是這樣的行業。

　　劉西曼從幾個方面認為高性能集成電路渴望在中國大陸實現成功。首先臺積電的成功，讓中國大陸的集成電路生產企業看到了成功的可能性。臺積電目前總產能已達全年430萬片晶圓，其營收約占全球晶圓代工市場的百分之六十。而中國其他許多產業都在承接臺灣的產業轉移方面取得了成功。

　　其次，技術方面，中國一些公司已經掌握了65納米級別的芯片的生產。并且這個行業的知識產權壁壘比較少，很容易實現突破。

　　最后，技術突破后，這個行業實際上是資金和人力密集型的行業，而資金和人力對于有政府扶持的中國企業來說，并不算問題。最后是，中國國內的市場巨大。

　　而據國信證券介紹，目前，以集成電路為核心的電子信息產業超過了以汽車、石油、鋼鐵為代表的傳統工業成為第一大產業,成為改造和拉動傳統產業邁向數字時代的強大引擎和雄厚基石。2010年國內集成電路產業銷售額增幅預計將達到15.1%，規模將基本恢復到2008年的水平。

　　在集成電路制造業，從事封裝的上市公司有長電科技、華微電子、蘇州固锝、富通微電、中電廣通、飛樂音響、士蘭微；從事單晶硅材料生產的有S*ST海納 、有研硅股、浦東金橋、ST科健；而從事芯片生產的有上海貝嶺等。

　　同高性能集成電路類似，新型平板顯示也是屬于制造業行業。

　　國信證券認為，在技術方面，新型平板顯示將以TFT-LCD為重點、PDP為輔助、AMOLED為未來發展方向、其他新型顯示技術百舸爭流。據DisplaySearch預測，2015年TFT-LCD總產值有望超過1300億美元，占整個平板顯示產業的91%。

　　而上游企業的毛利率較大，更具投資前景。據國信證券介紹，液晶上游材料毛利率高達40%以上。生產上游液晶材料的上市公司有，彩虹股份、誠志股份、永太科技、萊寶高科和深天馬等。

　　10月28日，萊寶高科、深天馬均逆市漲停。

　　而LED作為未來發展方向也被投資界所關注。當中涉及的上市公司有三安光電、同方股份、聯創光電、士蘭微、廈門信達等。

　　網絡迷霧

　　下一代通訊技術、三網融合、物聯網均可歸類到通訊網絡業。但相比平板顯示和集成電路兩個中國具備比較優勢的行業。網絡通訊業務只會在細分行業有高增長的優勢。

　　三網融合是指有線電視網、電信網和互聯網三大網絡通過技術改造，提供包括視頻、語音和數據等綜合多媒體業務，真正實現包括網絡、業務和監管三個層次的融合。下一代通訊技術即3G、4G也會并入這個網絡。

　　依據三網融合階段性目標，2010年至2012年，重點開展廣電和電信業務雙向進入試點，需要對廣電現有網絡進行數字化和雙向化改造，電信網絡也需要進行升級改造，以提高網絡承載能力和綜合業務支撐能力。

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